人生100年こわくない

筆者は最近「となりの億り人」というタイトルの本を書いた。名前から想像されるように、これは今から20年前にアメリカで出版されたトーマス・J・スタンリーの著書「となりの億万長者」からインスパイアされ、現代の日本で純金融資産が1億円を超える人たちの思考や行動に焦点をあてて書いたものだ。 「となりの億万長者」は1万人以上にアンケートを取り、そのデータを元に書かれているが、筆者も証券会社時代、3万人を超え

近代経済学の大家ジョン・メイナード・ケインズは、卓越した投資家としても知られる。ケインズは長い投資家人生の結果、次の言葉に行きついた。「よく知りもしない企業に分散投資することによってリスクを限定できるという認識は誤りである。人の知識や経験は限られていて、私個人の場合も、ある一時点において、個人的に自信をもって投資できる対象が2社もしくは3社を超えることはめったにない」 残念ながら我々個人投資家の

筆者が社会人になった今から40年前の昭和の時代、上司から言われた言葉は、「社会人になったら株式売買など資産運用にうつつを抜かすのではなく、一生懸命働いて会社に尽くせ」ということだった。そうした助言は、昭和のサラリーマンには当たり前に受け止められていた。 振り返ってみても、この議論には相応の合理性があった。それは、当時多くの会社員は事実上、会社に自らを出資していたと考えられるからである。すなわち、

金融資産の大半が現預金という今の高齢者にとって、「想定する自分の寿命で保有資産を割って年間の引き出し額を考える」のが、典型的な「退職後のお金との向き合い方」だろう。 この定額引き出しには、想定より長生きした場合の長生きリスクが残るため、現在の現役層は有価証券による資産形成を増やし始めており、退職時にはまとまった規模の有価証券を持つ高齢者となるだろう。 その時、運用を続けながらこれまで通りの定額引

新型コロナウイルス感染症の発生から2年が経過したが、変異ウイルスであるオミクロン型の感染拡大など、コロナ危機の終息はいまだ見通せていない。主要7カ国（G7）の経済成長率は、2020年にマイナス4.9%と悪化した。その反動も加わり、21年には、エネルギー価格が急上昇してインフレ率は高水準となった。さらに半導体不足は深刻で、自動車などの生産にとって大きな障害となっている。 注目すべきは、世界的な経済

2022年からiDeCo（個人型確定拠出年金）の制度が変わり、従来以上に使い勝手はよくなる。ただし注意しておくべき点もあるため、いくつか指摘しておきたい。 最も大きな変化は「加入要件が変わる」ことだ。もう少し具体的に言うと、A.65歳まで加入できるようになる（2022年5月1日～）、B.企業型確定拠出年金の加入者もiDeCoに加入できるようになる（同年10月1日～）という2点、そしてC.受取開始

「投資は素人には怖いものだ」と思っている人が多い。確かに投資の世界にはこれを本業として生計を立てている人がたくさんいる。いわゆるプロと言われる人たちだ。金融工学を究め、高速コンピューターを使って株式売買をしている人もいる。最近では人工知能の活躍も目立つ。猛獣たちがひしめく「投資の世界というジャングル」を生半可な知識で歩けば、場合によっては身ぐるみはがされてしまう。証券会社の営業員のいいなりで投資

このところ世界的な長期金利上昇の影響に関心が高まっている。11月3日の米連邦公開市場委員会（FOMC）では量的緩和の縮小（テーパリング）に向けた動きが示され、来年の利上げも視野に入る。利上げに向けた動きで長期金利は昨年の底から1%以上上昇しており、株式や不動産など金融市場関係者には金利上昇不安を抱く人も多い。 そこで今回は米国の長期金利の変動を筆者の40年にわたる金融市場における体験を踏まえて振

オンラインで人工知能（AI）を活用して投資アドバイスを行う、いわゆるロボアドは2010年前後から登場した。米国のベターメントとか、ウェルスフロントとか、英国のナツメグといった企業が創業された時期にあたる。 今、日本でもロボアドを活用する金融機関は増えている。しかし、そのほとんどが「資産形成のためのロボアド」だ。その頃からすでに10年近くが経過しているが、いまだ「資産活用のためのロボアド」が登場し

イーロン・マスク氏が率いるテスラの株価が急伸し、ピーク（11月4日）には時価総額が136兆円に達した（1ドル=110円換算、以下同）。2020年12月の本欄に寄稿した「DX相場、黄金の10年が始まった」で述べたように、テスラこそ20年代の世界のデジタルトランスフォーメーション（DX）相場のけん引役であるという見解に変化はない。今回はテスラを中心に米国株の強さについて考えたい。 10年周期で現れる