「米国成長株投信D」、ファンドスコアは8

投資信託で長期の資産形成に取り組むなら、それに適したファンドを選びたい。長期投資にふさわしいかどうかの視点でランク付けした「QUICKファンドスコア」は、投信選びの参考になる指標の一つだ。今回は主に先進国の株式で運用する「先進国株式型」（QUICK独自の分類）を対象に、純資産総額（残高）が大きい投信のスコアを比べてみた。

スコアが付いた「先進国株式型」の残高上位10本は、9月末時点の総合スコアが2～10にばらついた（図表1）。スコアの値とリターンの大きさが必ずしも連動していないのは、運用成績だけで評価するのではなく、長期投資に向いているかどうかを多角的に分析しているためだ。

具体的に個別の総合スコアを見てみると、残高1位の「アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Dコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型」は10段階で8と高評価だった。スコア算出のもととなる5項目がバランスよく、特に「リターン」と「下値抵抗力」の評価が高かった（図表2）。

一方、このファンドと投資先のマザーファンドが同じ残高4位の「Bコース（為替ヘッジなし）」は、総合スコアが最高評価の10だった。残高1位の「Dコース」が毎月決算型であるのに対し、「Bコース」は年間決算回数が2回と少ないことなどから、「分配金健全度」の項目で評価に差が出た。「Bコース」は運用開始から10年以上が経過し、このスコアの特性として各項目の評価が高めになった面もある。

残高9位の「グローバル・プロスペクティブ・ファンド＜愛称:イノベーティブ・フューチャー＞」の総合スコアは10本中最低の2。「リスク」「リターン」「下値抵抗力」「コスト」の4項目が総じて低く、運用年数が短いことも足を引っ張った。

（QUICK資産運用研究所　西本ゆき）